Przychody z ubezpieczeń
- wzrost o 1 140 mln zł (+9,5% r/r, do poziomu 13 106 mln zł) przychodów z ubezpieczeń w segmencie ubezpieczeń majątkowych masowych (po uwzględnieniu alokacji składek reasekuracyjnych wzrost o 1 110 mln zł), w tym wzrost amortyzacji zobowiązań z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług (LRC) w konsekwencji wyższej dynamiki sprzedaży ubezpieczeń pozakomunikacyjnych (głównie ubezpieczenia mieszkaniowe PZU Dom i produkt PZU Firma oferowany małym i średnim przedsiębiorstwom) i komunikacyjnych Auto Casco (wzrost średniej składki w efekcie rosnącej wartości pojazdów, a tym samym sum ubezpieczenia, oraz liczby umów ubezpieczenia) ) oraz w mniejszym stopniu OC komunikacyjnych;
- wzrost o 603 mln zł (+14,7% r/r, do poziomu 4 704 mln zł) przychodów w segmencie ubezpieczeń majątkowych korporacyjnych – w tym amortyzacji zobowiązań z tytułu pozostałego okresu świadczenia usług (LRC) (+557 mln zł) głównie w efekcie wyższej dynamiki sprzedaży ubezpieczeń pozakomunikacyjnych (efekt pozyskania w drugiej połowie 2023 roku dużych kontraktów, wzmocniony wysoką sprzedażą w 2024 roku w obszarze klienta strategicznego) oraz w mniejszym stopniu komunikacyjnych Auto Casco (wzrost średniej składki jak również wzrostu liczby umów). Po uwzględnieniu alokacji składek reasekuracyjnych przychody wzrosły o 275 mln zł;
- wyższe przychody z ubezpieczeń w segmencie ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych na życie (o 478 mln zł r/r) w efekcie wyższego poziomu składki niezbędnej na pokrycie oczekiwanych odszkodowań i świadczeń (+ 276 mln zł) w następstwie wysokiej utylizacji świadczeń z ubezpieczeń zdrowotnych, głównie świadczeń ambulatoryjnych i paramedycznych, oraz wyższego poziomu przychodów na pokrycie oczekiwanych kosztów i rosnących kosztów akwizycji;
- wyższy poziom przychodów z ubezpieczeń w segmencie krajów bałtyckich (wzrost przychodów brutto o 194 mln zł r/r, wzrost przychodów po uwzględnieniu alokacji składek reasekuracyjnych o 185 mln zł) w efekcie wzrostu sprzedaży w ubezpieczeniach majątkowych i pozostałych osobowych w tym ubezpieczeń komunikacyjnych OC i AC (ze względu na wzrost taryf w regionie) i ubezpieczeniach zdrowotnych i majątkowych;
Wynik z tytułu prowizji i opłat
- przychody z tytułu ubezpieczeń emerytalnych – w wysokości 184 mln zł, wyższe o 37 mln zł (+25,2% r/r), głównie w związku ze wzrostem wynagrodzenia za zarządzanie funduszami jak również dodatniego wpływu nadpłaty środków w Funduszu Gwarancyjnym w KDPW;
- przychody i opłaty od funduszy i towarzystw funduszy inwestycyjnych – w wysokości 606 mln zł, wyższe o 108 mln zł (+ 21,7% r/r), w tym w efekcie lepszej sprzedaży brutto jak również w związku z wyższym poziomem aktywów w zarządzaniu.
Wynik z inwestycji i koszty odsetkowe
Wynik z inwestycji z uwzględnieniem kosztów odsetkowych bez Banku Pekao i Alior Banku wyniósł 2 659 mln zł w 2024 roku, względem 3 112 mln zł w porównywalnym okresie poprzedniego roku.
Niższy poziom wyniku na działalności inwestycyjnej z wyłączeniem działalności bankowej dotyczył w szczególności:
- spadku o 437 mln zł wyników wygenerowanych na portfelu aktywów stanowiących pokrycie ubezpieczeń o charakterze inwestycyjnym, co pozostaje bez wpływu na łączny wynik netto Grupy PZU, ponieważ jest on równoważony przez zmianę poziomu przychodów i kosztów finansowych z ubezpieczeń;
- niższego wyniku portfela nieruchomości komercyjnych ze względu na ujemny wpływ wyceny portfela w szczególności w segmencie biurowym oraz niższego poziomu przychodów z tytułu punktów swapowych od walutowych instrumentów zabezpieczających;
- ujęcia odpisów z tytułu utraty wartości ekspozycji z portfela długu korporacyjnego;
- obniżenia wyniku portfela płynnościowego ze względu na mniejszy średni stan aktywów, a także niższy poziom stóp rynku pieniężnego.
Wpływ powyższych czynników został częściowo zniwelowany:
- poprawą wyniku z portfela Private Equity głównie ze względu na wzrost wycen funduszy denominowanych w USD, którym sprzyjał rozpoczęty w 2024 cykl obniżek stóp procentowych;
- wyższymi dochodami z portfela polskich obligacji skarbowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody w efekcie zakupu do portfela instrumentów o wysokiej rentowności niwelowanych realizacją ujemnego wyniku ze sprzedaży części obligacji z portfela.
Koszty działania Grupy PZU niedotyczące usług ubezpieczenia
Koszty działania Grupy PZU niedotyczące usług ubezpieczenia wyniosły w 2024 roku 10 514 mln zł wobec 9 701 mln zł w 2023 roku. Na zmianę salda miały wpływ następujące czynniki:
- wyższe koszty osobowe w tym w szczególności na działalności bankowej, głównie Banku Pekao (indeksacja wynagrodzeń);
- wyższe o 30 mln zł opłaty do Bankowego Funduszu Gwarancyjnego, łączne obciążenie banków w 2024 wzrosło do 279 mln zł;
- wzrost obciążenia podatkiem od instytucji finansowych – (działalności ubezpieczeniowej i bankowej łącznie) z 1 496 mln zł w 2023 roku do 1 566 mln zł w 2024 roku, co było efektem wyższego obciążenia ze względu na wzrost aktywów będących podstawą opodatkowania (stawka podatku bankowego nie uległa zmianie).
| Podstawowe wielkości ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat | 1 stycznia – 31 grudnia 2022 w mln zł |
1 stycznia – 31 grudnia 2023 w mln zł |
1 stycznia – 31 grudnia 2024 w mln zł |
|---|---|---|---|
| RAZEM | 24 745 | 26 868 | 29 423 |
| Razem ub. Majątkowe i osobowe – Polska | 14 429 | 16 067 | 17 810 |
| Ubezpieczenia masowe Polska | 10 981 | 11 966 | 13 106 |
| OC komunikacyjne | 4 139 | 4 303 | 4 558 |
| AC komunikacyjne | 2 866 | 3 308 | 3 685 |
| Inne produkty | 3 976 | 4 355 | 4 863 |
| Ubezpieczenia korporacyjne – Polska | 3 448 | 4 101 | 4 704 |
| OC komunikacyjne | 638 | 651 | 642 |
| AC komunikacyjne | 788 | 930 | 1 012 |
| Inne produkty | 2 022 | 2 520 | 3 050 |
| Razem ubezpieczenia na życie – Polska | 7 986 | 8 092 | 8 688 |
| Ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane – Polska | 7 316 | 7 362 | 7 840 |
| Ubezpieczenia indywidualne – Polska | 581 | 637 | 744 |
| Ubezpieczenia o charakterze inwestycyjnym – Polska | 89 | 93 | 104 |
| Razem ub. Majątkowe i osobowe – Ukraina i Kraje bałtyckie | 2 238 | 2 629 | 2 852 |
| Ukraina ub. majątkowe i osobowe | 198 | 184 | 215 |
| Kraje bałtyckie ub. majątkowe i osobowe | 2 040 | 2 445 | 2 637 |
| Razem ub. na życie – Ukraina i Kraje bałtyckie | 92 | 80 | 73 |
| Ukraina ub. na życie | 50 | 36 | 27 |
| Kraje bałtyckie ub. na życie | 42 | 44 | 46 |
Wynik na pozostałych przychodach i kosztach operacyjnych
Saldo pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych wyniosło w 2024 roku 1 043 mln zł wobec 913 mln zł, salda w 2023 roku. Na zmianę salda miały wpływ w szczególności:
- wyższe przychody w związku z rozwiązaniem odpisu z tytułu utraty wartości aktywów powstałych w wyniku nabycia Alior Banku (tj. znaku towarowego oraz relacji z klientami) w wysokości 115 mln zł;
- wzrost przychodów ze sprzedaży usług medycznych, wyższy zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, niższe koszty darowizn, wyższe koszty dochodzenia roszczeń oraz wydatków z tytułu działalności prewencyjnej.
Koszty usług ubezpieczenia Grupy PZU
Koszty usług ubezpieczenia osiągnęły wartość 25 116 mln zł, co oznacza wzrost o 2 370 mln zł tj. 10,4% względem 2023 roku. Koszty skorygowane o kwoty należne od reasekuratorów wzrosły o 2 691 mln zł, a ich zmiana była wypadkową:
- w segmencie ubezpieczeń masowych majątkowych wyższych zobowiązań z tytułu szkód bieżącego roku, zarówno portfela ubezpieczeń komunikacyjnych (wpływ inflacji szkodowej oraz znacznie wyższej częstości szkód), jak i pozakomunikacyjnych (efekt szkód o charakterze masowym wywołanych przez zdarzenia atmosferyczne, w tym powódź). Dodatkowo wyższe koszty to efekt wzrostu amortyzacji kosztów akwizycji (wpływ rosnącego udziału w portfelu kanału multiagencyjnego), rozpoznania komponentu straty w tym na portfelu ubezpieczeń komunikacyjnych OC;
- w segmencie ubezpieczeń korporacyjnych majątkowych uwolnienia niższej nadwyżki rezerw szkodowych netto z lat ubiegłych ponad bieżącą prognozowaną wartość (w analogicznym okresie 2023 roku wpływ rozwiązania rezerwy bez wypłaty w gwarancji kontraktowej w wysokości 60,3 mln zł), wyższych zobowiązań z tytułu szkód bieżącego roku (w tym w ubezpieczeniach pozakomunikacyjnych i Auto Casco) oraz wyższej amortyzacji kosztów akwizycji;
- wyższych odszkodowań i świadczeń wraz z rozwinięciem rezerwy szkodowej z lat ubiegłych w segmencie ubezpieczeń grupowych i indywidualnie kontynuowanych na życie, wskutek utrzymującej się wysokiej utylizacji świadczeń z ubezpieczeń zdrowotnych jak i wyższego kosztu szkód w pozostałych ubezpieczeniach grupowych, oraz wyższej amortyzacji kosztów akwizycji;
- wyższych zobowiązań z tytułu szkód bieżącego roku w segmencie krajów bałtyckich na skutek wzrostu wartości portfela, kosztów administracyjnych przypisanych do działalności ubezpieczeniowej głównie na skutek wyższych kosztów osobowych oraz IT oraz amortyzacji kosztów akwizycji;
- wyższych zobowiązań z tytułu szkód bieżącego roku, kosztów, w tym amortyzacji kosztów akwizycji w segmencie ubezpieczeń indywidualnych na życie o charakterze ochronnym;
- wyższych kosztów administracyjnych przypisanych do działalności ubezpieczeniowej w związku ze wzrostem kosztów osobowych, wyższymi kosztami informatycznymi w związku z rozwojem obszaru IT i budową kompetencji w obszarze utrzymania systemów. Efekt częściowo kompensowany mniejszym wymiarem wydatków marketingowych.
Przychody i koszty finansowe z ubezpieczeń Grupy PZU
Koszty ryzyka prawnego kredytów hipotecznych w walutach obcych
Koszty ryzyka prawnego kredytów hipotecznych w walutach obcych wzrosły z 369 mln zł w 2023 roku do 729 mln zł w 2024 roku a zmiana ich salda dotyczyła głównie Pekao i wynikała z aktualizacji parametrów kalkulacji rezerwy na przedmiotowe kredyty (prawdopodobieństwa przegrania sporów sądowych oraz rozkładu możliwych wyroków).
Czynniki i zdarzenia nietypowe wpływające na wynik
W 2024 roku wynik Grupy PZU został obciążony jednorazowym efektem związanym z ponadnormatywną liczbą szkód o charakterze masowym wywołanych przez zdarzenia atmosferyczne, głównie powódź, z łącznym wpływem na wynik z działalności operacyjnej w wysokości -259 mln zł.
Dodatkowo w tym samym okresie na wynik z działalności operacyjnej Grupy PZU wpływ miały efekty jednorazowe związane z działalnością bankową:
- koszty ryzyka prawnego kredytów hipotecznych w walutach obcych w Banku Pekao w wysokości 669 mln zł;
- koszty związane z modyfikacją umów kredytów hipotecznych złotowych udzielonych konsumentom z tytułu zawieszenia przez nich spłat kredytu (tzw. wakacje kredytowe) w wysokości 153 mln zł w Pekao i 62 mln zł w Alior Banku;
- rozwiązanie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów powstałych w wyniku nabycia Alior Banku (tj. znaku towarowego oraz relacji z klientami) w wysokości 115 mln zł.
W 2023 roku wynik Grupy PZU został obciążony kosztami ryzyka prawnego kredytów hipotecznych w walutach obcych w Banku Pekao w wysokości 315 mln zł. Dodatkowo w przychodach odsetkowych Banku Pekao ujęto również kwotę 103 mln zł, stanowiącą niezrealizowaną część rządowego programu modyfikacji umów kredytów hipotecznych złotowych udzielonych konsumentom z tytułu zawieszenia przez nich spłat kredytu (tzw. wakacje kredytowe).